一个女王来到了VC圈,闯入了VC圈

日期:2023-06-25 09:47:34 / 人气:274


先说一个新基金——在最近的中国(济南)玻尿酸产业大会上,华西生物与福元投资共同成立了福元合成生物基金。其中,华西生物为基金投资人,福元投资为基金管理人。
也就是说,华西生物开始LP了。所谓LP(Limited Partners),即有限合伙人,俗称“财务老板的爸爸”,是投资机构的出资人。综上所述,华西生物和董事长赵岩是VC圈的老朋友,联手了潘迪创投、金钟资本等多家VC/PE机构,活跃程度不容小觑。
“市场化的资金在哪里?”目前人民币融资极其困难,以华西生物为代表的产业LP成为极其宝贵的活水。
她带领一个团队资助了一个VC,LP图谱就这样出现了。
这一次,赵岩罕见地亮相了。
在本次大会上,华西生物正式发布了CVC(企业创投基金)战略,旨在培育第二条曲线,通过对外投资发现新的市场机会。值得注意的是,华西生物和福元投资共同设立了福元合成生物基金。
一级市场对合成生物学并不陌生,这几乎是近两年来最热门的融资赛道之一。赵岩指出,生物技术、量子技术、新能源、人工智能和网络接入技术是面向未来的五大技术。其中,以合成生物学为代表的生物技术位列第一,是未来的主要发展趋势之一,具有颠覆性的力量。
为此,华西生物LP携手投资机构探索这一新兴领域。福元投资,成立于2017年,由华兴医疗产业基金主力投手组成,华兴医疗产业基金管理合伙人顾为合伙人。
当然,这一幕我们并不陌生——在此之前,华西生物已经宣布与潘迪创投成立皮肤科学基金;同时,还将与CICC资本探索设立生命科学和生命健康基金,助力生命健康产业发展。
不动声色,赵岩也在VC/PE圈悄然活跃。回过头来看,从2015年开始,华西生物就开始了以华西新宇和华西国际为主要投资方的LP。
我们再来看华西新宇——目前已经投资了三只基金,分别是青岛青宸家投资中心(有限合伙)、珠海易创创新分支股权投资基金企业(有限合伙)、北京鑫瑞五元股权投资管理中心(有限合伙)。这三只基金背后,关联机构有晨之都、第一创业、世纪金源。
先后出资青岛晨嘉禾投资管理合伙企业(有限合伙)、重庆华西文鑫股权投资基金合伙企业(有限合伙)、宁波马龙鹏程投资管理中心(有限合伙)、上海侯洵企业管理中心(有限合伙)等基金的华西国际,已被晨之都、马龙资本、厚盛投资、红塔创投等投资机构跟进。
不仅做LP,直接亲自投也是华西生物的重要手段之一。2020年6月,华西生物以2.9亿元收购玻尿酸原料生产商和经销商福斯特;2022年7月,华西生物与中国煤炭地质集团有限公司正式签署《产权交易合同》,以2.33亿元收购北京益尔康生物工程有限公司51%股权,正式进军胶原蛋白行业。三个月后,我投资了专注于医疗设备的智能设备开发商哈尔滨闫隆。
如果你很有创意,很优秀,你会投。赵岩和华西生物的版图正在悄然壮大。
曾经市值1000亿,玻尿酸女王是怎么成为的?
关于华西生物的故事至今仍被人津津乐道。
赵岩,1966年出生于云南省。公开资料显示,高中毕业后,她顺利考取了上海华东师范大学生物系。毕业后的几年,正是南下热潮,她毅然选择投身商海。
从上世纪80年代末开始,赵燕做起了服装厂生意,赚到了第一桶金。后来,她转战海南房地产,硕果累累。她甚至在泡沫破灭前离开海南,选择北上。到了北京后,赵燕依然从事着她熟悉的房地产生意。几年间,她一手创办的华西集团在长安街核心区大展拳脚。短短几年间,就建成了华夏银行总部大楼、CBD中央世贸中心、SK大厦等一批首都地标性建筑。其中,最著名的是北京五棵松体育馆。
直到一个偶然的机会,赵岩意外闯入了玻尿酸的世界。
那是2000年左右,赵岩去北大读EMBA,接触到当时正在研究玻尿酸的郭教授。当时,郭经营着山东福瑞达生化有限公司,主要生产透明质酸。但由于种种原因,他经营不善,急需融资来扭转局面。
"一个透明质酸分子可以锁住一千个水分子."生物系出身的赵燕立刻嗅到了商机。虽然当时玻尿酸还是一个鲜为人知的产品,但由于女性的直觉,赵燕看到了发展潜力,坚信玻尿酸在护肤领域也会有广阔的前景。
于是,赵岩买下了福瑞达50%的股份。后来她大刀阔斧改革,花重金用现代企业管理制度改造福瑞达,成立研发中心,花2亿元投资建厂。2007年,华西生物成为全球最大的R&D和透明质酸原料生产企业。截至2018年底,中国已经供应了全球86%的玻尿酸原料。前五大供应商都是山东的,第一名是华西生物。
2019年11月,全球最大的玻尿酸原料生产商华西生物正式在科技创新板挂牌。上市后,华西生物股价一路上涨,市值一度突破1500亿元。不过,截至目前,华西生物最新市值已经超过418亿。根据2022年福布斯全球亿万富翁排行榜,赵岩拥有61亿美元。此前,她曾是山东省的女首富。
这里还有一个细节。2019年2月,华西生物完成新一轮融资时,已有十几家知名投资机构——金英资本、华兴新经济基金、丰川资本、海尔资本、金宇资产、金钟嘉诚、厚盛投资、中国人寿股权等。这意味着,华西生物精选与福元投资合作也可视为一种回馈。
目前,市场化筹资迫在眉睫。
“市场化资金的踪迹难觅。”这是当前一级市场募资情况的真实写照。
所以上市公司正在成为稀缺的LP力量。根据清科研究中心的报告,2022年募资市场的LP特征之一是“加速产业资本的进入,通过投资与其主营业务相关的特定产业基金,实现平行或垂直领域的整合与协同”。据统计,2022年上市公司已披露出资额近1600亿元。
各上市公司出资的动态牵动着众多投资机构IR部门的心弦。
今年4月,薇诺娜母公司贝蒂尼发布公告称,公司将以闲置自有资金1亿元作为LP的合伙份额,认购三正基金1亿元,投资方向主要为医疗健康项目股权投资。三正健康基金成立于2016年7月,持续专注于投资中国医疗子行业和底层技术平台。投资了程诺建华、康希诺生物、康诺亚、维泰医疗等医疗项目。
此前,贝塔尼还投资了1亿元启动红杉资本的LP。说起来,红杉和贝塔尼关系很深。早在2014年,红杉就参与了Betani的天使轮投资。去年3月,2021年,甜菜碱在深交所成功上市。招股书显示,在IPO之前,红杉中国持有甜菜碱25.4%的股份,为公司第二大股东。
最轰动的例子是茅台。不久前,茅台宣布拟出资设立两只产业发展基金,认购50亿元,累计出资100亿元。此次茅台联手招商资本、金石投资成立新基金,主要关注新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。随着一天宣布出资100亿元,茅台成为当年最尴尬的LP。
同时,迈瑞医疗还以LP的身份投资了陈一投资公司,这是刘小丹创立的投资机构。其中,迈瑞认缴出资12亿元,双方将在医疗健康行业发掘优质股权投资机会。
为什么上市公司愿意做LP?
从投资方向来看,他们投资的基金基本集中在与自己行业相关的领域。正如很多公司所说,希望通过对外投资发展第二条曲线,发现新的市场机会。但是面对稍微陌生的资本市场,做LP,和优质机构合作,试错成本可以大大降低。
今天,工业LP是许多机构渴望的优质投资者。GP不仅可以借助产业lp积累产业意识,真正的产业资源更是每个机构所投资企业的梦想。尤其是在募资寒冬,每一张行业LP更是弥足珍贵。
有意思的是,从产业LP的选择上,我们也看到一个趋势——反哺自己的VC/PE。就像华西生物联手投资福元,贝塔尼投资红杉,都选择了陪伴多年的投资团队。这不仅是基于双方的熟悉程度和相互信任,也是镌刻在中国人血液中的“滴水不漏,水涨船高”的价值体现。
当我在春天去秋来的时候,中国的风险投资行业经历了近年来的变化,“清理”的浪潮席卷而来。还能留在牌桌上的,一定是耐心播种的投资人。LP难度较大,可行且珍惜。"

作者:焦点娱乐




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